생각하는 자본가

대부분의 사람들, 90%의 투자자들은주식을 사고 나면 바로 오르길 바랍니다.다음 날, 일주일 후, 한 달 후, 혹은 1년 후에 말이죠.그런데 주가가 조금이라도 떨어지면 기분이 나빠지고,혼란스럽고, 심지어 후회합니다.그들에게 주식은 즉각적인 보상의 수단일 뿐입니다.하지만 나는 주식을 사고 나서 주가가 떨어지면 오히려 기쁩니다.왜냐하면같은 돈으로 더 많이 살 수 있으니까요.좋은 기업을 더 싸게, 더 많이 살 수 있는 기회이기 때문입니다.주식을 산 후, 당분간은 미스터 마켓의 기분에 따라 주가가 출렁일 것입니다.내일 오를 수도 있고, 다음 달엔 더 떨어질 수도 있습니다.하지만 그건 내 관심 밖입니다.나는 가격이 아닌, 가치에 집중합니다.주식을 사는 건 기업을 소유하는 것입니다.좋은 기업은 오래 보유하고 있어..

✅ 핵심-위성 전략이란?포트폴리오의 중심은 안정적인 핵심(Core)으로 구성하고,주변은 기회가 있는 위성(Satellite) 자산으로 채운다.”자산배분 핵심-위성 전략(Core-Satellite Strategy)은 개인 투자자나 기관이 장기 안정성과 수익률을 동시에 추구하기 위해 사용하는 자산 배분 전략입니다.이 전략은 두 가지 목표를 동시에 달성하려는 것입니다:1. 핵심(Core): 시장 평균 수익률 확보 (예: 인덱스 펀드)2. 위성(Satellite): 시장 초과 수익 추구 (예: 개별 주식, 테마 ETF 등)🔹 구조 개요구성 비중 전략 예시 설명90% 대 10%핵심(Core) 90% S&P500, 전세계 인덱스위성(Satellite) 10% QQQ ,개별주, 테마 ETF, 섹터펀드, 고위험 고..

현명한 투자자는 현실주의자다 — 낙관론자에게 팔고, 비관론자에게 산다벤저민 그레이엄은 말했다.“현명한 투자자는 현실주의자다. 낙관론자에게 팔고, 비관론자에게 산다.”이 짧은 문장은 가치투자의 본질을 가장 간결하면서도 깊이 있게 설명한다. 시장은 늘 감정에 지배받는다. 낙관이 극에 달할 때 투자자들은 앞다투어 주식을 사들이고, 비관이 시장을 덮을 때는 공포에 질려 팔아치운다. 바로 그 순간, 현실주의자의 판단력이 빛을 발한다.현명한 투자자는 낙관주의자도, 비관주의자도 아니다. 그는 **현실주의자(Realist)**다. 희망이나 공포에 휘둘리지 않고, 있는 그대로의 가치와 리스크를 직시한다. 시장이 지나치게 낙관에 빠졌을 때, 그는 가격과 가치 사이의 괴리를 확인하고 과감히 매도한다. 반대로 시장이 지나치게..

미스터 마켓과 현명한 투자자의 태도— 벤저민 그레이엄의 투자 철학에서 배우는 교훈벤저민 그레이엄은 그의 저서 『현명한 투자자』에서 투자자들에게 중요한 은유 하나를 소개한다. 바로 "미스터 마켓(Mr. Market)"이다. 그는 주식시장을 마치 매일 찾아오는 조울증 환자로 비유했다. 이 미스터 마켓은 어떤 날은 지나치게 낙관적이어서 주식을 터무니없이 내재가치보다 비싼 가격에 사겠다고 제안하고 어떤 날은 지나치게 비관적이어서 내재가치보다 헐값에 팔겠다고 한다.미스터 마켓은 매일 내재가치보다 싸게 판다내재가치보다 비싸게 산다이 비유는 투자자가 시장의 기분에 휘둘릴 경우, 감정이 이성을 압도하게 되고 결과적으로 비합리적인 의사결정을 하게 된다는 점을 경고한다. 현명한 투자자는 미스터 마켓의 감정적 제안을 분석..

부의 통찰 3가지재정적 자유를 위한 구조, 유지, 확장의 전략1. 부의 구조 만들기 – 자산이 나를 위해 일하게 하라진정한 부유함은 단순한 고소득이 아니다. 오늘 당장 일을 그만두어도, 자산에서 나오는 현금흐름으로 생활비를 감당할 수 있다면 우리는 경제적 독립을 이룬 것이다. 이 상태가 바로 ‘부의 구조’가 완성된 상태다.이 구조의 핵심 공식은 다음과 같다:부자 = 자산에서 나오는 현금흐름 > 생활비즉, 자산이 노동보다 더 큰 역할을 하는 순간부터 우리는 '시간'과 '선택의 자유'를 얻게 된다. 부의 구조란 곧, 더 이상 돈을 벌기 위해 시간을 팔지 않아도 되는 시스템이다.2. 부를 유지하기 – 소비 욕구보다 시스템을 우선하라부자가 된 이후에도 많은 이들이 다시 가난해지는 이유는 단 하나다. 지출이 자산..

부의 척도란 무엇인가 "오늘 당장 일을 그만둔다면 며칠을 살 수 있는가?"이 질문은 부의 지속가능성과 재무적 독립성을 가늠하는 본질적인 척도다.이를 우리는 흔히 "부의 척도(Wealth Quotient)" 혹은 **"경제적 생존 기간"**이라고 부른다.1. 부의 정의는 소득이 아닌 시간이다.전통적인 부의 개념은 '많은 돈을 벌고 있느냐'에 집중되어 있었다.그러나 진정한 부는 시간을 소유한 상태다.즉, 수동적 소득(Passive Income) 또는 축적된 자산이 지속적인 현금흐름을 만들어내며,노동 없이도 생계와 자아실현이 가능한 시간을 얼마나 확보했는지가 핵심이다.2. 현금흐름이다.이 척도를 산출하는 방법은 간단하다.현재 보유한 현금성 자산 + 안정적 현금흐름월평균 필수지출(생활비, 보험, 주거비 등)..

부의 구조란 무엇인가 — 지속 가능한 부의 시스템에 대한 이해‘부의 구조’란 단순히 돈이 많은 상태를 뜻하는 것이 아니라, 자산, 수입, 지출, 부채, 재투자가 유기적으로 연결된 지속 가능한 재무 시스템을 의미합니다. 이 구조를 이해하는 것은 단기적인 부자가 아니라, 장기적인 ‘경제적 자유인’이 되기 위한 핵심 원리입니다.다음은 부의 구조를 이루는 세 가지 핵심 요소입니다:1. 자산이 현금흐름을 창출하고, 그 흐름으로 생활할 수 있는 구조부의 출발점은 순자산입니다. 하지만 자산이 있다고 해서 부유하다고 볼 수는 없습니다. 중요한 것은 그 자산이 ‘현금흐름’을 만들어내는가입니다.예를 들어,부동산은 월세 수입을, 주식은 배당을, 사업은 영업이익을 창출합니다. 이렇게 자산이 만들어내는 수입으로 일하지 않고도 ..

복리의 첫 번째 규칙불필요하게 중단하지 마라큰 돈은 수년 수십 년에 걸쳐 단 한 번이라도 중단 없이 유지했을 때 복리의 효과로 얻어지는 것입니다.복리는 마치 시간과 인내의 마법입니다. 단순히 이자가 이자를 낳는 원리지만, 이 단순한 법칙이 제대로 작동하려면 한 가지 전제가 반드시 필요합니다. 끊기지 않아야 한다는 것입니다.워런 버핏은 “복리는 자라나는 눈덩이와 같고, 긴 언덕을 따라 굴리는 것과 같다”고 말했습니다. 처음엔 작고 미미하지만, 시간이 지날수록 눈덩이는 기하급수적으로 커집니다. 문제는 많은 사람들이 이 눈덩이를 중간에 멈추고, 다시 만들고, 또 다시 굴리는 과정을 반복한다는 데 있습니다. 그렇게 하면 진정한 복리의 위력을 결코 경험할 수 없습니다.왜 사람들은 중단할까요?시장이 흔들릴 때 두려..

주식 투자를 해야 하는 이유는 단순한 자산 증식을 넘어, 장기적인 부의 축적과 인플레이션에 대한 방어, 그리고 개인의 경제적 자유를 실현하는 데 있어 가장 합리적이고 강력한 수단이기 때문이다. 아래 다섯 가지 핵심 이유는 주식투자가 왜 필수적인지에 대한 논리적 근거를 제시한다.1. 인플레이션 방어 수단위대한 기업의 주인이 되어 인플레이션을 올리고 내리는 주체가 되어야 한다. 물가 상승에 더이상 희생양이 되지 마라현금은 시간이 지남에 따라 구매력이 감소한다. 물가는 지속적으로 오르며, 오늘 1,000원이 내일도 같은 가치를 가진다는 보장은 없다. 주식은 실물경제와 연동되어 있어 기업의 가격 결정력, 이익 성장 등을 통해 장기적으로 인플레이션을 이겨낼 수 있다. 특히 배당과 자본이익을 통해 실질 수익률을 추..

💡 S&P500 싸게 사는 5가지 방법1. 📉 폭락장(조정장)에 분할 매수금융위기, 팬데믹, 금리 급등기처럼 시장이 큰 충격을 받을 때 S&P500은 급락합니다.이럴 때가 **“할인된 가격”**으로 사기 좋은 기회입니다.단기 저점을 예측하기는 어렵기 때문에 여러 번 나눠서 분할 매수가 핵심입니다.> 🔁 예: -20%, -30%, -40% 하락할 때마다 일정 금액씩 투자2. 🧠 PER(주가수익비율), P/B(주가순자산비율) 등 밸류에이션이 낮을 때 투자S&P500의 평균 PER는 약 15배, 이보다 훨씬 낮아지면 싸다고 볼 수 있어요.위기 상황에서는 PER이 10~13배까지 떨어지기도 합니다.과거 평균보다 확실히 저렴해졌을 때 추가 매수 고려하기.3. 📆 정기적으로 투자하다가 하락장에서 비중 확대..