[독서.책] 워런버핏 바이블-워런 버핏지음 소개 줄거리 느낀점

 

제목: 워런버핏 바이블
저자:워런버핏
오늘은 이 책을 소개합니다.

이책의 핵심은?

1.버크셔 목표는?
일류인 기업의 지분을 계속 늘리는 것이다.
2.저축도 할 줄 모르는 사람은 도와줄 방법이 없습니다.
3.가장 사업처럼 하는 투자가 가장 현명한 투자다.

줄거리 요약
11세 때 주식투자 시작함
나는 자본가가 되어 기분이 좋았습니다.
첫째 아들 농부
둘째 아들 영화음악
셋째 딸 재단

1장 주식투자
(위대한기업)
큰 자본이 들어가지 않으면서 계속 이익이 성장하는 회사이다.

(좋은기업)
대부분 기업처럼 더 벌기 위해 더 많이 투자해야 하기 때문이다.

(끔찍한 기업)
"최악의 기업은 고속으로 성장하고, 이 과정에서 막대한 자본이 들어가지만 이익은 거의 나오지 않는 기업이다. 항공사들을 생각해 보자. 라이트 형제가 비행기를 발명한 이래로 항공사들은 항구적 경쟁우위를 확보하기가 어려웠다.

내가 찾는 기업은
그 사업을 이해하고
장기 경제성이 좋으며
경영진이 유능하고
인수 가격이 합리적이 기업이다

위대한 기업 인수 또는 지분
모조 다이아몬드를 통째로 소유하는 것보다 최상급 다이아몬드의 일부를 소유하는 편이 낫다

(진정으로 위대한 기업)
탁월한 수익률을 지켜주는 항구적 해자 보유
강력한 세계적 브랜드처럼 진입장벽을 보유
안정적인 산업에 속하면서
장기 경쟁우위를 확보한 기업
성장성까지 갖춘기업

해자를 계속 다시 만들어야 한다면 해자가 없는 것과 마찬가지다

다른 기업들이 넘볼 수 없는 경쟁우위(해자)를 보유한 기업이 싸게 거래될 때 매수하여 장기 보유하는 게 워런버핏의 성공 원칙이다

저축계좌 비유
위대한 저축계좌~금리가 이례적으로 높고 해가 갈수록 금리 인상
좋은저축~금리가 매력적 추가 예금해도 매력적 금리
끔찍한 저축~금리도 낮고 낮은 금리로 계속 예금 추가

(우리 자신이 잘못)
주식과 달러
1964~2014 50년 S&P500 84~2059
배당재투자시 11,196% 111배
이 기간 달러 구매력은 무려 (87%하락)
투자의 정의~ 장래에 더 많은 구매력을 받으리라는 합리적인 기대에 따라 현재 구매력을 남에게 이전하는 행위


(투자의 기본)
가장 사업처럼 하는 투자가 가장 현명한 투자다.
자산의 미래 생산성에 초점을 맞추십시오
그 자산의 미래 이익을 대강이라도 추정하기 어렵다면 그 자산은 포기하고 다른 자산을 찾아 보세요
그러나 자산의 장래 가격 변동에 초점을 맞춘다면 그것은 투기입니다
*1986년 1993년 두 차례 부동산 투자할 때 부동산에서 나오는 수익만을 생각했지 매일의 가격 변동은 전혀 생각하지 않았습니다
*투자자에게 공포감은 친구이고 행복감은 적이다
(공포가 덮칠 때 잊지 말아야 할 두 가지)
첫째 막연한 공포는 투자자의 친구라는 사실입니다 주식을 헐값에 살 기회이기 때문이지요
둘째 내가 공포에 휩쓸리면 공포는 나의 적이라는 사실입니다

나는 초창기에는 주식시장이 상승할 때 환호했습니다 그 무렵 나는 벤저민 그레미엄의 현명한 투자자 8장을 읽었습니다
(투자자들이 주가 등락을 어떤 관점)으로 보아야 하는지를 다루는 내용
이후 나는 낮은 주가를 더 좋아하게 되었습니다


비전문가들을 위한 투자 방법
20세기에 다우지수는 66포인트에서 1만1497포인트까지 성장 덤으로 배당도 성장
21세기에는 지수도 더 상승할 것이고 그 상승폭도 어마어마 할 것이다
실적이 나올만한 포트폴리오로 구성해야하며
저비용 S&P500인덱스펀드를 사면 이 목표에 달성할 수 있다

버크셔 목표는?
일류인 기업의 지분을 계속 늘리는 것이다

(인수대상 기업 목록 1호)
우리는 이런 기업들을 좋아 합니다
-자기자본이 필요없고
-추가자본 없어도 거의 무한이 성장하는 기업
우리가 보유한 기업 중에는 몇몇은 (ROE)가 이례적으로 높지만 성장성은 없습니다 그래도 우리는 이런 기업을 좋아합니다
그러나 성장성까지 있는 기업이 존재한다면 장담컨대 인수 대상 목록 1호로 올려놓는다

S&p500 50년 배당포함 127배 연9.7%
수익년 39번
마이너스년 11번

(부채)
*아무리 큰 숫자를 여럿 곱해도 그중 0이 하나라도 있으면 곱은 0이 됩니다
*역사를 돌아보면 부채는 매우 똑똑한 사람들이 사용하더라도 0을 만들어낸 사례가 너무도 많습니다
*부채를 효과적을 사용하면 이익이 확대됩니다 그러나 부채에는 종독성이 있습니다 부채가 불려준 이익을 한번 맛본 사람은 부채 매력을 잊지 못합니다
*부채를 사용하다가 알거지가 된 사람도 있습니다
*확실하게 생존하려면 유동성이 중요하다는 점을 분명히 이해했습니다
*심지어 금융대란 기간에도 기업 인수나 투자 기회를 신속하게 잡으려는 목적입니다
*우리처럼 끊임없이 재무건전성을 강화해온 회사는 어디에도 없습니다
*게다가 간호 밸생하는 금융대란 기간에 다른 기업들은 허동지동 생존을 도모합니다 하지만 우리는 막강한 자금과 냉정한 태도르 공세를 취하게 될 것입니다
*그래서 우리는 2008년 리먼 파산에 이은 공황25일 동안 156억달러를 투자할 수 있었습니다

14장(학습과 삶의 지혜)
최선을 다해 노력한다
좋아하는 일을 하세요
존경하는 사람을 닮으십시오
좋은 평판을 쌓으세요
올바르게 처신하자
저축 습관을 가져라

*저축도 할 줄 모르는 사람은 도와줄 방법이 없습니다

나는 내가 좋아하는 것을 먹으며
내가 사랑하는 사람과 함께 일하며
좋아하는 일을 하고있다
이 보다 더 행복할 수는 없다

찰리멍거 나이 92세에도
흥미롭고
매력적이며
재미있고
사회에 기여하는 일을 하고 있다.

직업
아침마다 축근하려고 침대에서 벌떡 일어나게 되는 직업을 찾아야 한다
처음부터 꼭 찾아야 하는 건 아님
당장은 생계를 유지


느낀점은?

*주식투자는 정말 재미있게 해야 성공한다는 걸 깨달았습니다.

그리고 위대한 기업의 지분을 계속 늘려나가야 하고 보유해야 합니다.

*저축도 할 줄 모르는 사람은 도와줄 방법이 없다.

정말로 저축도 할 줄 모르면 도와줄 방법이 없어요. 자본이 일하게 해야하는데 자본 돈이 없다면 절대로

복리의 해택을 받지 못합니다. 그리고 빚은 절대로 안됩니다. 빚은 마이러스 복리가 적용됩니다.

*이 책을 보면서 삶의 지혜를 많이 배웠습니다.
그중에 하나는 행복한 투자자가 되어야 겠다고 생각합니다.
끝으로 아래 문장로 마무리 합니다.

나는 내가 좋아하는 것을 먹으며
내가 사랑하는 사람과 함께 일하며
좋아하는 일을 하고 있다.
이 보다 더 행복할 수는 없다.

정말 감동적입니다.