PER이란 무엇인가? 쉽게 이해하기

PER(Price Earnings ratio)이란 무엇인가?

간단하게 말해서 주가수익비율입니다.
그리고 현재 주가가 싼지 비싼지 알려주는 지표입니다.

기업의 이익 대비 주가가 몇 배냐? 의미입니다.
주가가 주당 순이익(EPS)으로 나눈 값인데
즉, 주주가 회사의 주식 1주를 매입할 때 지불하는 금액이 회사가 주당 벌어들이는 금액의 몇 배인지를 나타냅니다.
PER이 낮으면 싼것이고
PER라 높다면 비싸다고 할 수 있습니다.


PER 계산 공식은 무엇인가?

PER = 주가 / 주당 순이익

 

 
 

 

예를 들어,
주가가 1000원이고
주당 순이익 50원인 회사의
PER은 20입니다.
주가 1000÷순이익 50=20배

즉, 주주가 회사의 주식 1주를 매입할 때 지불하는 금액이 회사가 주당 벌어들이는 금액의 20배입니다.



PER은 비교적 간단한 지표이지만, 주식의 상대적 가치를 평가하는 데 유용한 지표입니다.

일반적으로 PER이 높을수록 주가가 고평가되고 있는 것으로 간주되며, PER이 낮을수록 주가가 저평가되고 있는 것으로 간주됩니다.
그러나 PER은 회사의 재무 건전성과 미래 성장 잠재력을 반영하지 않을 수 있으므로,
주가를 평가하는 데 단독으로 사용해서는 안 된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.


S&P500과 PER 추이 밸류에이션는?

2차대전이후 평균PER 15배입니다.
주식의 실질 수익률은 약 6.6%
인플레이션을 제거한 수익률입니다.

우리는  미국을 대표하는 500개 기업을 벨류에이션 할 수 있습니다.


그럼 매수 시점은 언제인가?

15배 아하시 매수합니다. 평균 이하에서 말입니다.

2000년 PER 13배.  
2008년 PER 8배.      
2020년 PER 13배.    


최근 20년간 s&p500지수 PER추이입니다. 평균17배정도 되네요.

PER은 다음과 같은 다양한 방법으로 사용될 수 있습니다.

주식의 상대적 가치 평가
PER은 회사의 주식과 다른 회사의 주식을 비교하는 데 사용할 수 있습니다. PER이 높은 회사는 PER이 낮은 회사보다 주가가 고평가되고 있는 것으로 간주될 수 있습니다.

주가의 추세 분석
PER은 회사의 주가 추세를 분석하는 데 사용할 수 있습니다. PER이 상승하는 회사는 주가가 상승할 가능성이 있는 것으로 간주될 수 있습니다.

투자 결정
 PER은 투자 결정을 내리는 데 사용할 수 있습니다. PER이 낮고 재무 건전성과 미래 성장 잠재력이 좋은 회사는 투자하기에 좋은 회사로 간주될 수 있습니다.


그러나 PER은
회사의 재무 건전성과 미래 성장 잠재력을 반영하지 않을 수 있으므로,
주가를 평가하는 데 단독으로 사용해서는 안 된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.